Escolha o ativo e veja o que o preço da opção semanal já embute: o movimento até o empate, a fatia que fica no spread, se a opção está barata ou cara frente à vol recente e quanto ela rende se o ativo explodir.
Compra a seco, sempre no ask, ganho sem teto. Probabilidade “pelo preço” é a que o próprio prêmio implica (Black-Scholes, juro zero), não uma previsão. As colunas de +1σ e +2σ mostram o retorno no vencimento se o ativo andar um ou dois desvios da semana a seu favor.
| Opção | Custo | Empate | Precisa andar | Prob. pelo preço | Se parar | Se andar +1σ | Se andar +2σ |
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do volume do varejo em opções nos EUA está em contratos que vencem em até uma semana.
Eaton, Green, Roseman e Wu, JFE 2026queda da vol implícita das opções de menos de 7 dias quando o varejo some (pane de corretora). Quem compra curto e fora do dinheiro paga um prêmio que ele mesmo infla.
Eaton et al., 80 panes de corretora, 2019–2021do valor investido vai embora no spread em opções em torno de resultados trimestrais, antes de qualquer movimento.
de Silva, Smith e So, Losing is OptionalA newsletter do Strike Alpha mostra quando o ambiente não compensa operar e o que o custo da opção está dizendo. Gratuita.